12月3日，兗礦能源(600188)獲天風(fēng)證券(601162)買入評級，近一個月兗礦能源(600188)獲得3份研報關(guān)注。研報預(yù)計山能集團(tuán)將魯西礦業(yè)和新疆能化注入公司后，將提升兗礦能源(600188)的整體資源能力，新疆能化擁有豐富的煤炭資源，合計資源量230.15億噸，可采儲量152.66億噸。新疆布局了多個化工產(chǎn)業(yè)基地，準(zhǔn)東五彩灣煤制烯烴項目是未來發(fā)展的重點。新疆煤化工的發(fā)展受益于當(dāng)?shù)孛禾抠Y源，同時新疆煤炭品質(zhì)優(yōu)良、開采成本低。研報維持2023-2025年歸母凈利潤預(yù)測為195/205/224億元，對應(yīng)至2023年12月1日市值PE分別為7.91/7.51/6.85倍，維持“買入”評級。風(fēng)險提示：煤炭產(chǎn)能超預(yù)期增長；海外能源需求不及預(yù)期；水電發(fā)力超預(yù)期；經(jīng)濟(jì)增長不及預(yù)期。