云財(cái)經(jīng)訊，摩根大通發(fā)表研報(bào)指，匯豐控股及渣打集團(tuán)過(guò)去三個(gè)月股價(jià)分別累升29%及26%，跑贏(yíng)同期恒指約26個(gè)及23個(gè)百分點(diǎn)。摩通預(yù)期，受賬面值復(fù)式增長(zhǎng)、股息及股份回購(gòu)的推動(dòng)，跑贏(yíng)大市的趨勢(shì)將持續(xù)，預(yù)測(cè)匯豐及渣打年度回報(bào)率分別為12%及15%。摩通認(rèn)為，穩(wěn)定的利率前景增強(qiáng)了投資者對(duì)兩間銀行可持續(xù)有形股本回報(bào)率(ROTE)的信心，預(yù)測(cè)2025至2027年匯豐及渣打正?；疪OTE可分別擴(kuò)張48及32個(gè)基點(diǎn)，同時(shí)預(yù)期兩間銀行具備進(jìn)一步估值重估的潛力，而即將公布的去年第四季業(yè)績(jī)可成為短期催化劑，目前預(yù)期兩間銀行收入增長(zhǎng)將平穩(wěn)，匯豐經(jīng)調(diào)整標(biāo)準(zhǔn)化盈利持平，而渣打則錄雙位數(shù)增長(zhǎng)。摩通將匯豐目標(biāo)價(jià)由138港元上調(diào)至165港元，渣打目標(biāo)價(jià)由190港元上調(diào)至265港元，均重申“增持”評(píng)級(jí)，并因更高的潛在增長(zhǎng)及估值重估潛力，較偏好渣打。