云財(cái)經(jīng)訊，大華繼顯發(fā)表研報(bào)指，港交所去年第四季業(yè)績(jī)表現(xiàn)強(qiáng)勁，受惠于凈利息收入的一次性收益及成本控制得宜，期內(nèi)主要業(yè)務(wù)收入大致符合預(yù)期，主要來(lái)自于商品交易強(qiáng)勁及新股上市帶動(dòng)的收入增長(zhǎng)。季度純利按年增長(zhǎng)15%至43億港元，較該行及市場(chǎng)預(yù)期分別高出11%及15%。第二次中期息每股6.52港元，按年增長(zhǎng)33%，全年股息12.52港元，派息比率達(dá)90%。季度凈投資收益達(dá)12億港元，較該行預(yù)期高55%。年初至今，日均成交額已由第四季的2300億回升至2600億港元。該行維持對(duì)今年日均成交額的正面看法，預(yù)期進(jìn)一步的盈利預(yù)測(cè)上調(diào)將成為其估值重估的催化劑，將今明兩年盈利預(yù)測(cè)分別上調(diào)4.7%及2.7%，全年日均成交額預(yù)測(cè)調(diào)整至2620億及2720億港元，維持“買(mǎi)入”評(píng)級(jí)，目標(biāo)價(jià)從550港元微升至552港元，相當(dāng)于2026年預(yù)測(cè)市盈率約36倍。